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洛神站点:“石油人民币”来了!中国原油期货即将上市!

小编 原油 2019-10-09 3074

洛神站点:“石油人民币”来了!中国原油期货即将上市!

机构紧锣密鼓备战“石油人民币”来了

千呼万唤始出来,“商品之王”中国版原油期货将于2018年3月26日在上海期货交易所子公司——上海国际能源交易中心挂牌交易。原油期货的上市不仅为中国争取亚太地区原油定价权奠定基础,而且原油期货以人民币计价,意味“石油人民币”正式启航,人民币国际化进程更进一步。

期货机构“备战”充分

中国原油期货上市计划历经磨炼和考验,5年来期货上市计划逐一攻克了市场时机不成熟等问题,终于尘埃落定。

原油期货上市之前,期货公司早已着手积极调研,来了解原油产业上下游的需求与供给。

兴业期货贾舒畅表示,兴业期货从去年开始加大了原油期货的研究力度,一方面为原油期货的上市做准备,另外一方面公司系统测试技术问题也做了充分的准备。贾舒畅透露,在客户方面,前期在走访了大量的能源企业、原油上下游公司时发现,很多期货公司在原油期货正式推出之前跑客户非常积极,都在做准备工作。

我国原油期货的筹备工作始自2012年,证监会首次明确提出将推动原油期货上市。2014年12月12日,证监会批准上期所在其国际能源交易中心(INE)开展原油期货交易。2015年,上期能源曾两次宣布启动原油期货上市项目,但均未能如愿。2017年5月11日,经证监会批复同意,上期能源发布了《上海国际能源交易中心原油期货标准合约》。此外,为确保原油期货的平稳推出,能源中心先后在原油期货上市前安排五次全市场生产统演练。为确保原油期2018年3月26日顺利上市,能源交易中心将于3月17日至18日、3月24日分别再次组织两次全市场生产系统演练。

原油的重要性对于我国不言而喻。中国是世界上第四大石油生产国、第二大石油进口国,维护石油市场稳定对于我国能源安全和经济安全都具有重要意义。国内市场对于规避价格风险的强烈需求也越来越旺盛。国内市场对于规避价格风险的强烈需求也越来越旺盛。

一直以来中国都是石油进口大国,相对于中国人口来说,国内石油资源太过缺乏,石油开采难度和质量也不如中东。作为如此需要进口石油的大国,却无论是定价权还是生产资源大都掌控在海外国家。石油期货的推出不仅是必须的一步,也是关键的一步。

北美有WTI作定价基准,西欧有Brent作定价基准,亚太地区则以产地定价为主,中东、俄罗斯、新加坡、东京各执己见,没有一个统一的权威定价,这也为国内原油期货上市提供了良好的机会。如果没有原油期货的推出,那么中国作为一个纯原油进口国将处于十分被动的地位,也许现在的石油价格非常理想,但几年来中国已发展成庞大的制造业国家,一旦原油危机再次发生后果不堪设想。

中国在原油期货定价上有非常巨大的优势,庞大的原油进口量与世界第二经济体量,发达的工业制造与高人口需求,还有上海这一远优于日本、新加坡的交割地理位置。一旦中国原油期货成功推出,随着成交量和影响力的上升将随时影响亚太市场原油定价权,而只要有了定价权就能在原油进口价格问题上游刃有余。

当然一些可能存在的问题也不得不堤防,中国虽已是世界第二经济大国,但在金融市场方面的影响力始终不足,这一国际化期货品种能否得到国外投资者的认同还有很多的不确定性。其次品种国际化意味着允许大量外资的进入,而这些外资中实力强大,体系成熟的国际炒家也将进入中国市场,如何通过公平的监管来防止海外炒家的操控也是一大难题。

包括保证金过于高昂影响投资者参与度,而没有较高的参与度市场流动性就会枯竭,价格权威性也会打折扣,这些问题都有待观察和解决。

但对于众多的投资者来说,原油期货仍然是万众期盼的热门品种,它的推出不仅弥补了原油定价权的空缺,也在一定程度上加速了人民币国际化进程,也使得投资者有更多的投资选择,在此祝愿原油期货上市后能顺利运行。

当前油价此起彼伏,前景看好但近期承压明显:

本周受美国关税问题的影响,油价冲高回落,美油一度跌至60美元上方。早些时候,受市场多单持仓两周连涨的影响,美油创出了近期高点于64.24一线。但随着是关税热度的下降以及钻井数六周首降的影响,美油再次收至62一线上方。尽管市场预测未来原油需求仍将继续增加,但是近期天然气产量上升以及原油多单持仓的减少意味着短时间承压明显。

技术面上,关于原油:目前原油有一条利好的支撑线,正在构筑楔形形态

WTI原油有一个重要的支撑线正发挥作用。这一支撑线是从7月开始形成的,并且在很多情况下都非常具备影响力,令其成为“分野线”。

在7月支撑线的帮助下目前油价的楔形形态正在扩张,需要多一点时间等待油价出现爆炸性的上涨。

目前油价的广泛趋势和支撑一致,那么油价向上突破顶部是可能的,但也存在失败的可能。这是楔形形态的本质,他们可以在任何方向突破。

然而,下行突破可能会带来更有力的动能,由于期货市场上超过70万份的原油投机净多头头寸被大型投机商所持有。

自去年开始的原油牛市趋势可能会出现逆转,从而可能将引发这一处于历史高位的净多头头寸出现大幅下降。

美国商品期货交易委员会(CFTC)3月9日发布的报告显示,截止至2月28日至3月6日当周,投机者持有的原油投机性净多头减少17597手合约,至686507手合约,表明投资者看多原油的意愿降温。

高盛近期一份报告显示,2018年全球原油需求预计增长185万桶/日。尽管近期有走缓的迹象,但是开年的强势格局将会导致2018年第二季度原油需求出现加速上涨的态势,远超于预期的水平。

国际能源署(IEA)署长比罗尔表示,到2023年石油需求年均增长将达到1.1%,并指出OPEC不会大幅提高产能。这也在一定程度上支撑油价走强。

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