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倾听基金经理|华安倪斌:关于港股美股原油……他有答案,也有建议

小编 原油 2019-12-03 6866

倾听基金经理|华安倪斌:关于港股美股原油……他有答案,也有建议

今年第二十二期的老娘舅“倾听基金经理”来了。全方位展现基金经理风貌,突出基金经理的洞见,用真心话和大白话呈现专业投资人的所思所想。本期嘉宾是来自华安基金,管理多只QDII产品的基金经理倪斌——

华安基金 倪斌

履历:硕士研究生,CPA,CFA,8年证券、基金相关从业经验,曾任毕马威华振会计师事务所审计员。2010年7月加入华安基金,从事基金运营管理及指数研究工作,曾任指数与量化投资部数量分析师、基金经理助理等。2018年9月起任华安国际龙头(DAX)交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金,华安CES港股通精选100交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金,华安标普全球石油指数证券投资基金(LOF)、华安纳斯达克100指数证券投资基金的基金经理。

采访开始……

1

一句话总结今年市场?

美国经济一枝独秀,新兴市场股汇承压,中美贸易摩擦持续升级。

2

接下来怎么看?

中美贸易摩擦以及意大利的财政预算问题等短期内无法解决,全球经济的不确定性因素仍将持续扰动市场,而美国处于经济复苏周期的末期,美股的波动也开始加剧,可能会进一步传导甚至冲击新兴市场。

3

今年最难忘的是?

海外市场方面,印象比较深的是近期原油价格的持续暴跌。

4

如何推荐你管理的产品?

我更倾向于投资者通过A股、港股、德国30、美股等产品构建多市场投资组合,相比单一资产,长期来看更能提高投资的稳健性和盈利概率。

5

你最推荐的港股产品是?

香港市场兼具离岸和在岸的属性,其走势也同时受美股和A股以及汇率走势的共同影响。经过前期大幅调整,本身估值全球来看处于洼地。目前,在内地政策转暖的背景下,短期内有企稳迹象,但未来仍面临国际市场波动的冲击,投资者对港股仍需谨慎。

如果投资者有投资港股的长期配置需求,华安港股精选100指数基金是一个不错的选择。该产品是首只剔除A+H股的港股通产品,行业分布也相对分散。从该指数表现来看,近三年累计涨幅约23.7%,跑赢同期恒生国企指数。

6

基民可以趁原油大跌买入吗?

本轮美油暴跌主要系短期供给格局发生一定变化,叠加市场对明年全球经济增速放缓的担忧。

从原油中长期走势看,仍须进一步关注美国页岩油产能的扩张,OPEC减产协议的变化和执行情况以及中美贸易摩擦演化对明年全球经济增长预期的影响程度,不确定因素较多。

在目前OPEC剩余产能在历史低位的背景下,油价可能存在过度反应的超跌,但不建议基民进行短线抄底。本身石油价格短期波动剧烈,而通过基金投资的方式并不容易把握波段行情,风险较大。更建议投资者将石油类QDII基金作为抗通胀的长期配置,该类基金通常兼具股票和商品属性,整体的波动率通常低于原油价格,从长期看夏普比例也更高。

7

纳指QDII基金还可以买吗?

从基本面看,美股整体盈利增长依然强劲,信息科技板块略减速,纳指100的EPS增速从二季度的30%回落到20%左右。近期美股的大幅调整,更多也是投资者对明年企业盈利增速放缓的担忧。

随着减税刺激边际效应趋弱及渐进加息引起企业借贷成本以及房贷利率的抬升,明年美国经济见顶回落的概率在上升。短期看,纳指的波动会随之加大,当前时点投资者需要降低对明年投资该基金的投资预期回报。但从长期来看,纳斯达克 100指数汇聚全球各个子行业的龙头公司,并有着良好的长期发展前景,具有长期投资价值。

8

什么美股基金适合长期持有?

我觉得跟踪纳指100、标普500指数的基金更适合长期持有,这些主流宽基指数能更全面的反映美国经济的增长。从过去十年和三十年的时间维度看,纳指100指数的年化收益率达到19.95%和13.87%,标普500达到13.87%和10.18%。纳指100偏信息科技类,突出的是成长性,而标普500更具全面性、均衡性,投资者可以根据自己的偏好选择合适的产品。

9

最想对基民说的一句话是?

海外资产配置是未来居民财富管理的一个趋势, 相对低成本的QDII类指数产品是比较适合普通投资者进行海外资产配置的投资工具。

10

一句话评价自己的工作?

务实严谨,勤勉尽责,为投资者提供并管理好优质的指数工具产品。

11

目前管理的资金规模有多大?

目前管理的总体规模约10亿元人民币。

12

你的个人财富增值怎么样?

今年以来,还是跑输纳指100和石油基金的业绩。

13

给你一千万,会去投什么?

会投资指数基金。

14

交朋友最看重对方什么?

坦诚。

15

中国未来10年最有价值的是?

未来十年,更看好权益类资产。

16

岳父母要理财,推荐什么?

我管理的这些海外指数产品都不合适他们,会建议他们购买货币基金,纯债基金以及少量黄金类基金。

17

认为最重要的理财知识是?

了解货币的时间价值,对复利有所认知。

老娘舅关于这位基金经理的提问就到这里了,大家还有什么问题想问的吗?

是你想问的人

该来的都会来

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